陶先生今年28歲，就職于成都一家國有企業(yè)，稅后月薪2000元。妻子在成都郊縣工作，是高中語文老師，稅后月薪1800元左右。兩人年終獎約合4000元左右。無外債無住房，活期存款14萬。2007年年初，在朋友的推薦下，開始嘗試投資基金，先后購買了5000元華夏成長，5000元鵬華動力增長，2000元博時第三產(chǎn)業(yè)，2000元國投瑞銀核心，2000元上投內(nèi)需動力，此外在近期剛剛開通了基金定投，每月定投800元的博時平衡。家庭每月生活雜費支出合計650元，每月購物300元，每年過節(jié)送禮4000元左右。雙方父母身體健康，均有社保，養(yǎng)老不存在問題，能自給自足并每年結(jié)余2萬左右。

　　由于妻子年齡已經(jīng)不小（28歲），陶先生家里準(zhǔn)備明年就要孩子，同時計劃未來兩年內(nèi)在成都郊縣購置一套房產(chǎn)，約合15萬左右。陶先生現(xiàn)在比較發(fā)愁的是，孩子出生后如何進(jìn)行長遠(yuǎn)的投資，儲備他以后的上學(xué)、留學(xué)等費用，同時又不影響家庭的生活品質(zhì)。

　　【財務(wù)狀況分析】

　　陶先生和妻子的工作都非常穩(wěn)定，家庭收入預(yù)計在未來幾年不會有太大的變動，屬于典型的工薪階層。目前正處于家庭形成期，這一時期是家庭的主要消費期，為了提高家庭的生活質(zhì)量，家庭往往有很多大額的家庭建設(shè)支出計劃，如購房、裝修、購買一些高檔用品等。家庭未來負(fù)擔(dān)預(yù)計較重，而同時可積累的資產(chǎn)有限，家庭需要追求較高的收入成長率。但此時尚屬年輕，風(fēng)險承受能力較強，可以適當(dāng)進(jìn)行投資，以在盡可能降低家庭財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步積累家庭財富。

　　從陶先生家庭的年度收支情況可以看到，年家庭收入49600元，年開支較少，每年大概在15400元左右。年節(jié)余占年總收入的69%，可以看出家庭的儲蓄能力相當(dāng)強，家庭的開支計劃和預(yù)算能力很強，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了標(biāo)準(zhǔn)值40%。

　　從家庭資產(chǎn)負(fù)債情況來看，銀行存款14萬，開放式基金16800元（成本），此外沒有任何資產(chǎn)和負(fù)債。可以看出家庭活期存款較多，閑置資金豐富，占到家庭總資產(chǎn)的90%，而閑置資金的再增值能力卻很差，投資資產(chǎn)比例不足。一般來說，家庭應(yīng)當(dāng)擁有一定比例的金融資產(chǎn)，通過投資增值家庭的閑置資金，是最省時省力的方式。此外，從目前家庭投資情況來看，陶先生比較傾向高風(fēng)險的基金投資組合產(chǎn)品，建議可以根據(jù)自己的投資偏好設(shè)定出不同風(fēng)險的產(chǎn)品組合，分散投資風(fēng)險，獲得更大的收益。

　　家庭保障情況。目前陶先生和妻子的單位都為他們購買了足夠的社保，但保險保障稍顯不夠�？梢韵壤砬寮彝サ谋Ｕ闲枨螅�在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下，為妻子購買部分定期壽險、重疾險、醫(yī)療健康險等常規(guī)保險。陶先生自己的保險保障也應(yīng)加強，家庭購買保險的費用支出，占家庭年收入的5%就比較合適。

　　【理財規(guī)劃建議】

　　控制投資風(fēng)險，構(gòu)建更加合理的基金投資組合。

　　陶先生家庭目前正處于形成期，雖然未來預(yù)計開支會加大，但家庭結(jié)構(gòu)年輕，家庭投資風(fēng)險承受能力強。而目前從陶先生的投資渠道來看，大部分資金以活期儲蓄的方式留存在銀行，雖然能帶來穩(wěn)定的投資收益，但收益偏低，不能有效的抵御通貨膨脹帶來的貶值風(fēng)險。由于在今后兩年內(nèi)，家庭都會面臨較大的生活目標(biāo)支出，陶先生可以將部分活期儲蓄投入于靈活多變的開放式基金市場，增持開放式基金，構(gòu)建合理的基金投資組合，間接進(jìn)入股票市場。

　　陶先生不到2萬的資金配置的基金品種達(dá)到了6只，投資太過分散。此外，陶先生投資的這6只基金，全部是股票型基金，風(fēng)險太多集中，一般來說，在進(jìn)行基金投資時，不要一味偏好購買同一類型的基金產(chǎn)品，可以考慮組合持有不同類型的基金產(chǎn)品，分散風(fēng)險，同時根據(jù)家庭風(fēng)險承受能力和偏好適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，制定合理的基金投資組合比例。建議陶先生根據(jù)自己的實際情況選擇2~4家基金公司旗下3、4只不同投資風(fēng)格的基金產(chǎn)品進(jìn)行投資，這也是常說的“不要將雞蛋放在同一個籃子里”的道理。

　　從陶先生的基金投資盈虧情況看，陶先生家的開放式基金投資不到半年，總回報率達(dá)到了30%，相當(dāng)可觀。但通過對這部分基金在5.30和6.4的大跳水行情中的表現(xiàn)看，這些基金的凈值普遍受到了比較嚴(yán)重的侵蝕，整體表現(xiàn)出的抗跌能力要比平衡型及債券型基金稍差，這樣的基金投資組合的抗跌性較差。一般來說，在任何環(huán)境下，投資者留存部分備用資金是非常必要的。特別是在目前股票市場出現(xiàn)寬幅震蕩的情況下，可以適當(dāng)利用資金進(jìn)行補倉，從而攤低購買基金的成本。

　　為了構(gòu)建更加穩(wěn)健的基金組合，建議陶先生家增加配置平衡型和債券型基金，增強投資組合的抗跌能力，獲得長期穩(wěn)定的投資回報�？梢詫�14萬的活期存款做以下分配：

　　1．準(zhǔn)備家庭應(yīng)急準(zhǔn)備金。目前持有的儲蓄及基金類資產(chǎn)與月支出的比例高于合理的水平，鑒于明年有生育孩子的計劃，考慮留存4萬的備用金，其中1萬以銀行活期存款方式持有，其余以貨幣市場基金方式持有。以貨幣市場基金的方式持有，投資成本低，資金到賬迅速，是家庭理財活期存款的替代品，年收益在3%左右，并且收益免稅。

　　2．調(diào)整目前的基金投資組合，增加6萬左右的開放式基金投資，增加配置平衡型基金和債券型基金。債券型基金風(fēng)險較低，收益較穩(wěn)定，是個不錯的選擇。平衡型基金風(fēng)險高于債券但低于股票，主要投資于股票市場，部分債券市場和貨幣工具，年收益率大概在10%~30%左右。在選擇基金的時候，可以考慮選擇目前市場上剛分了紅，口碑較好的基金公司旗下管理的開放式基金產(chǎn)品，像華夏、博時、上投摩根、興業(yè)等基金管理公司�；�金定投計劃是個長期的過程，可以繼續(xù)堅持。

　　3．由于未來有購房和養(yǎng)育小孩的計劃，剩余的資金可以考慮購買銀行理財產(chǎn)品，如人民幣理財產(chǎn)品、外匯理財產(chǎn)品，投資年限在1~2年左右。這部分投資以固定收益產(chǎn)品為主，風(fēng)險較股票市低，收益穩(wěn)定，還有機(jī)會獲得較為可觀的額外回報。

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